2017年9月，中国证券监督管理委员会发布了关于修改证券发行与承销管理办法的决定》，2018年6月，VT光学股份有限公司在主板市场首发新股，由北京DY证券有限责任公司担任保荐机构。本次YT光学股份公开发行新股2680万股，计划网下初始发行1876万股，网上初始发行804万股，分别占本次发行总量的70%和30%。本次公开发行采用的方式是:网下向具有丰富投资经验和良好定价能力的投资者询价配害。网.上按市值中购.发行人和保荐机构可以根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行优先配售。北京DY证券有限责任公司按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后将未售出的证券退还YT光学股份有限公司，且不承担发行风险。

93. 本次发行的保荐机构承担的角色是( )。

A.主承销商B.经纪商C.交易商D. 做市商

[答案] A

[解析].2018年6月, YT光学股份有限公司在主板市场首发新股，由北京DY证券有限责任公司担任保荐机构。北京DY证券有限责任公司按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后将未告出的证券退还YT光学股份有限公司，且不承担发行风险。所以，北京DY证券有限责任公司的角色是主承销商。

[考点]投资银行的主要业务

94. 根据《证券发行与承销管理办法)，对网下投资者优先配售的特定对象有( )。

A.养老基金

B.企业年金基金C.杜保基金D. 私募基金

[答案] ABC

[解析]按照規定，应当安排不低于本次网下发行股票效量的40%向通过公

开募集方式设立的证券投资基金(简称“公募基金”)和社保基金投资管理人管理的社会保障基金(简称“社保基金”》配告，安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金(简称“保险资金”)配售。

[考点]投资银行的主要业务

95. 发行人和主承销商应当剔除拟中购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟中购总量的( )。

A. 10%B. 20%C.30%D. 50%

[答案] A

[解析]首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当刷除拟中购总量中报价最高的部分。剔除部分不得低于所有网下投资者拟中购总量的10%，然后根据剩余报价及拟中购数量协商确定发行价格。

[考点]投资银行的主要业务

96.北京DY证券有限责任公司采用的承销方式是()。

A.包销

B.余额包销

C.代销

D. 全额包销

[答案] C

[解析]尽力推销也称代销，即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未告出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

[考点]投资银行的主婴业务

(材料五)

某贴现债券的发行价格为30元，面值为100元，期限为两年，到期后按照票面金额偿付。

100. 在收益固定的情况下，按照背景资料进行计算，结论正确的是( )。

A.随着计算间隔的缩短，年利率星，上升趋势

B.如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息

C.随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势

D.如果追求高利率，投资者会选择按连续复利计息

[答案] BC

[解析] FV=P e"*，在收益固定的情况下，计息次数越大，利率越小:在收益固定的情况下，计息次數越小，利率越大。

[考点]利率的计算