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2019注册会计师《财务成本管理》考前冲刺练习及答案(4)

来源:乐考网 2019-10-10

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2019注册会计师《财务成本管理》考前冲刺练习及答案(4)

1、已知ABC公司2009年的股价为30元,每股股利1.5元;2010年的股价为40元,每股股利2元。则2010年的该公司股票的连续复利报酬率为()。

A、33.65%

B、45%

C、37.16%

D、37%

2、同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格和到期日均相同。该投资策略适用的情况是()。

A、预计标的资产的市场价格将会发生剧烈变动,不知道升高还是降低

B、预计标的资产的市场价格将会大幅度上涨

C、预计标的资产的市场价格将会大幅度下跌

D、预计标的资产的市场价格稳定

3、下列关于期权的说法中,不正确的是()。

A、对于看涨期权来说,现行资产价格高于执行价格时,其内在价值为现行价格与执行价格的差额

B、对于看涨期权来说,现行资产价格低于执行价格时,其内在价值为零

C、如果一份看涨期权处于折价状态,则不可能按照正的价格出售

D、期权的时间价值是时间带来的“波动的价值”

4、假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为()。

A、1.45

B、1

C、0.42

D、0.5

5、某投资人购入1股S公司的股票,购入价格为50元;同时购入该股票的1股看跌期权,执行价格为52元,期权成本为2元,半年后到期。如果到期日股价为55元,则该投资人的净收入为()元。

A、3

B、53

C、52

D、55

6、下列关于二叉树期权定价模型的表述中,错误的是()。

A、二叉树模型是一种近似的方法

B、将到期时间划分为不同的期数,所得出的结果是不同的

C、期数越多,计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近

D、假设前提之一是不允许卖空标的资产

7、某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险报酬率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是()元。

A、3.2

B、0

C、1.8

D、0.89

8、同时售出甲股票的1股看涨期权和1股看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果到期日的股票价格为48元,该投资组合的净收益是()元。

A、5

B、7

C、9

D、11

9、下列关于看涨期权的有关说法中,正确的是()。

A、看涨期权可以称为择售期权

B、看涨期权持有人到期可以不执行期权,到期未执行,期权的价值不变

C、看涨期权的到期执行净收入,减去期权费,称为看涨期权的到期日价值

D、如果购买看涨期权,在到期日股票价格低于执行价格,则期权没有价值

10、某投资人半个月前花5元购买了1股A股票的看涨期权,目前经济形势发生了变化,未来无风险利率不确定。预计无风险报酬率可能有以下四种情况:5%、7%、8%和9%。则对于该投资人最有利的情况是()。

A、无风险利率为5%

B、无风险利率为7%

C、无风险利率为8%

D、无风险利率为9%

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