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期货从业《期货投资分析》精选习题及答案

来源: 2019-8-12

期货从业《期货投资分析》精选习题及答案

题干.影响期权价格的因素主要有()

A.标的资产的价格

B.标的资产价格波动率

C.无风险市场利率

D.期权到期时间

答案.A,B,C,D

解析:影响期权价格的因素主要有:

1、标的资产的价格;

2、标的资产价格波动率;

3、市场利率;

4、期权到期时间。

题干.投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。

若预期标的资产价格下跌,以下说法正确的是()

A.该组合的Delta=2

B.该组合的Delta=1

C.再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险

D.卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险

答案.A,C,D

解析:该组合的Delta=5*0.8+4*(-0.5)=2,因此资产下跌将导致组合价值下跌。

题干.关于t检验的步骤,以下说法正确的有()

A.提出假设

B.构造t统计量

C.给定显著水平α,查自由度为n-k-1的t分布表,得临界值

D.根据决策准则,进行检验

答案.A,B,C,D

解析:t检验有如下四个步骤:第一步、提出假设;第二步、构造t统计量;第三步、给定显著水平α,查自由度为n-k-1的t分布表,得临界值;第四步、根据决策准则,进行检验。

题干.白噪声过程需满足的条件有()

A.均值为0

B.方差为不变的常数

C.序列不存在相关性

D.随机变量是连续型

答案.A,B,C

解析:若一个随机过程的均值为0,方差为不变的常数,而且序列不存在相关性,这样的随机过程成为白噪声过程。

题干.量化交易的缺点在于()

A.无法预测市场的反转

B.当市场处于无趋势状态时交易结果不佳

C.没有长期交易经验的交易者建模难度较小

D.系统具有一定的时效性,需要定期评估修正

答案.A,B,D

解析:量化交易的缺点在于

1、无法预测市场的反转;

2、当市场处于无趋势状态时交易结果不佳;

3、没有长期交易经验的交易者建模难度较大;

4、系统具有一定的时效性,需要定期评估修正。

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