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证券从业考试《法律法规》真题及解析(6)

来源: 2019-8-20

1题干.当沪深300股指期货指数点为4000点时,合约价值为()元。

A.40万

B.80万

C.100万

D.120万

答案.D

解析:沪深300股指期货的合约乘数为每点人民币300元,当指数点为4000点时,合约价值等于4000点乘以300元,即120万元。

证券从业考试《法律法规》真题及解析(6)

2题干.(),国内推出10年期国债期货交易。

A.2013年9月6日

B.2012年3月20日

C.2014年3月20日

D.2015年3月20日

答案.D

解析:2015年3月20日,国内推出10年期国债期货交易。

3题干.下列关于国债期货的说法,不正确的是()

A.国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种

B.全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货

C.2013年9月6日,国内推出5年期国债期货交易

D.中长期国债期货,一般采用现金交割

答案.D

解析:国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货,一般采用实物交割。

4题干.下列关于转换因子的说法,不正确的是()

A.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

B.转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变

C.转换因子可用于计算期货合约可交割国债的交割价格

D.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1

答案.D

解析:如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1

5题干.常见的确定套期保值(对冲)合约数量的方法不包括()

A.面值法

B.修正久期法

C.比例法

D.基点价值法

答案.C

解析:在国债期货套期保值方案设计中,确定合适的套期保值合约数量,即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险,达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

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