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证券投资基金解读:基金管理人

来源:中大网校 2018-8-9

第一节基金管理人概述

基金管理人是基金的组织者和管理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源。

命题点一我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理(重点掌握)

(1)基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。其主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高,且不低于25%的股东)应具备下列条件:

①从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理;

②注册资本不低于3亿元人民币;

③具有较好的经营业绩,资产质量良好;

④持续经营3个以上完整的会计年度,公司治理健全,内部监控制度完善:

⑤最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;

⑥没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;

⑦没有因违法违规行为正在被监管机构调查,或者正处于整改期间;

⑧具有良好的社会信誉,最近3年在税务、工商等行政机关,以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。

基金管理公司除主要股东外的其他股东的要求:注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币,资产质量良好,且具备上述第4项至第8项规定的条件。

(2)中外合资基金管理公司的境外股东应具备下列条件:

①最近3年没有受到处罚;

②所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度,其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关系;

③实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币;

④经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。

命题点二基金管理人的职责(重点掌握)

根据规定,担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司。

基金管理人的具体职责,共12条。其中最重要的是:

(1)要办理基金备案手续:

(2)编制中期和年度基金报告;

(3)计算并公告基金资产净值,确定基金份额申购、赎回价格;

(4)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。

在整个基金的运作中,基金管理人实际上处于中心地位,起着核心的作用。基金管理人的投资管理能力与风险控制能力的高低直接关系到投资者投资回报的高低与投资目标能否实现。

基金管理人任何不规范的操作都有可能对投资者的利益造成损害。基金管理人必须以投资者的利益为最高利益,严防利益>中突与利益输送。

命题点三基金管理公司的主要业务

(一)证券投资基金业务

(1)基金的募集与销售。

(2)基金的投资管理。

(3)基金运营服务。

(二)受托资产管理业务

2008年1月1日《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》(重点记忆)。基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的,客户委托初始资产不得低于5000万人民币。

(三)投资咨询服务

2006年2月,证监会基金部《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》指出,基金不需报经中国证监会审批,可以向QFII、境内保险公司等机构提供投资咨询服务。

禁止的行为及业务包括:

(1)侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益;

(2)承诺投资收益;

(3)与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失;

(4)通过广告等公开方式招揽投资咨询客户:

(5)代理投资咨询客户从事证券投资。

(四)社保基金管理及企业年金管理业务(略)

(五)QDII业务

符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格,开展境外证券投资业务。基金管理公司申请境内机构投资者资格应当具备下列条件:

(1)申请人的财务稳健,资信良好。净资产不少于2亿元人民币;经营证券投资基金管理业务达2年以上;在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

(2)具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名,具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。

(3)具有健全的治理结构和完善的内部控制制度,经营行为规范。

(4)最近3年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

(5)中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

命题点四基金管理公司的业务特点

基金管理公司在业务上的特点:

(1)基金管理公司管理的是投资者的资产,一般并不会投入自己的资产进行负债经营,因此,基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多。

(2)基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费,因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义。

(3)投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力,因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色。

(4)开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值,而净值的高低直接关系到投资者的利益,因此,基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高,任何失误与迟误都会造成很大问题。

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